Opsies Contract Wat is 'n opsies Contract N opsies is 'n ooreenkoms tussen twee partye om 'n potensiële transaksie op die onderliggende sekuriteit teen 'n voorafbepaalde prys te fasiliteer, waarna verwys word as die trefprys. voor die vervaldatum. Die twee tipes kontrakte sit en call opsies, wat kan gekoop word om te spekuleer oor die rigting van aandele of aandele indekse, of verkoop om inkomste te genereer. VIDEO laai die speler. Afbreek Options kontrak Byvoorbeeld, 'n handelaar wat aandele van 'n maatskappy met 'n huidige prys van 50 kan 'n koopopsie verkoop met 'n trefprys van 55 tot inkomste in die vorm van opsie premies te genereer. betaal deur 'n koper spekuleer oor aandeelprysappresiasie ver bo die trefprys. Call opsies kan gekoop word as 'n aged weddenskap op die waardering van 'n voorraad of indeks, terwyl verkoopopsies aangekoop om voordeel te trek uit prysdalings. Die koper van 'n koopopsie het die reg, maar nie die verpligting om die aantal aandele wat in die kontrak by die trefprys te koop. Sit kopers het die reg, maar nie die verpligting om aandele teen die trefprys in die kontrak verkoop. Opsie verkopers, aan die ander kant, is verplig om hul kant van die handel transaksies as 'n koper besluit om 'n oproep opsie om die onderliggende sekuriteit te koop of te voer 'n verkoopopsie te verkoop uit te voer. Call opsiekontrakte Die terme van 'n opsiekontrak spesifiseer die onderliggende sekuriteit, die prys waarteen die onderliggende sekuriteit kan verrig, waarna verwys word as die trefprys en die vervaldatum van die kontrak. 'N standaard kontrak dek 100 aandele, maar die aandeel bedrag kan aangepas word vir voorraad split, spesiale dividende of samesmeltings. In 'n koopopsie transaksie, is 'n posisie oop wanneer 'n kontrak of kontrakte gekoop word by die verkoper, ook bekend as 'n skrywer. In die transaksie, is die verkoper betaal 'n premie aan die plig van die verkoop van aandele op die trefprys aanvaar. As die verkoper het die aandele verkoop moet word, is die posisie verwys as 'n bedekte oproep. Byvoorbeeld, met aandele verhandel teen 60, kan 'n oproep skrywer verkoop oproepe op 65 met 'n een-maand verstryking. As die aandeelprys bly onder 65 en die opsies verval, die oproep skrywer hou die aandele en kan 'n ander premie in te samel deur weer skryf oproepe. As die aandeelprys het waardering vir 'n prys bo 65, waarna verwys word as om in-die-geld, die koper 'n beroep die aandele van die verkoper, die aankoop van hulle by 65. Die oproep-koper kan ook verkoop die opsies as die aankoop van die aandele is nie die verlangde uitkoms. Verkoopopsies Kopers van verkoopopsies spekuleer op prysdalings van die onderliggende aandeel of indeks en besit die reg om aandele teen die trefprys van die kontrak verkoop. As die aandeelprys daal onder die trefprys voor verstryking, kan die koper óf aandele toewys aan die verkoper vir die aankoop op die trefprys of verkoop van die kontrak as aandele nie in die portfolio. Navigation Oorsig kontrak spesifikasies finale vereffening prys FX Futures gehou : finale nedersetting prys is die volume geweegde gemiddelde prys van alle transaksies uitgevoer tydens die finale handel minuut eindig om 15:00 CET. Indien geen voldoende pryse is beskikbaar, sal Eurex Exchange gebruik die gemiddelde middel prys van die laaste vertoon bod vra lokopryse oor 'n 60 sekonde interval eindig om 15:00 CET wat deur die deur Eurex Clearing aangewese data verskaffer gepubliseer. FX Opsies: Die finale vereffening prys van die ooreenstemmende verval FX termynkontrak moet relevant vir die FX opsies kontrak wees. Uitoefening van opsies Europese-styl 'n opsie kan slegs uitgeoefen op die laaste dag nedersetting van die onderskeie opsie reeks tot aan die einde van die Post-Handel Full-periode (16:00 CET). SubnavigationDescription: Australiese dollar geldeenheid opsies word in terme van Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie aangehaal word betaal en ontvang in VS-dollars. Kontrak Grootte: 10,000 Australiese dollar Trading simbool: XDA vereffeningswaarde simbool: AJW CUSIP-nommer: 69391M 11 1 Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die waarde nedersetting versprei onder die simbool AJW. Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê 01 x 10,000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 600000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-16:00 Eastern Time Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Description: Britse pond geldeenheid opsies word aangehaal in terme van die Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie betaal en ontvang in Amerikaanse dollars. Kontrak Grootte: 10,000 Britse pond Trading simbool: XDB vereffeningswaarde simbool: BFW CUSIP-nommer: 69336X Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die vereffeningswaarde versprei onder die simbool BFW Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê 01 x 10,000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 600000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-04:00 (Eastern Time) Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Description: Kanadese dollar geldeenheid opsies word in terme van die Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie aangehaal word betaal en ontvang in Amerikaanse dollars. Kontrak Grootte: 10,000 Kanadese dollars Trading simbool: XDC vereffeningswaarde simbool: CBW CUSIP-nommer: 69391P 11 4 Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die waarde nedersetting versprei onder die simbool CBW. Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê 01 x 10,000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 600000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-16:00 Eastern Time Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Description: euro opsies word in terme van die Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie aangehaal word betaal en ontvang in Amerikaanse dollars. Kontrak Grootte: 10,000 Euros Trading simbool: XDE vereffeningswaarde simbool: EPW CUSIP-nommer: 69336Y Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die waarde nedersetting versprei onder die simbool EPW. Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê 01 x 10,000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 1200000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-04:00 (Eastern Time) Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Description: Japannese jen geldeenheid opsies word aangehaal in terme van die Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie betaal en ontvang in Amerikaanse dollars. Kontrak Grootte: 1000000 Japannese jen Trading simbool: XDN vereffeningswaarde simbool: JYW CUSIP-nommer: 69337W 11 6 Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die waarde nedersetting versprei onder die simbool JYW. Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê (0,00) 01 x 1000000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 600000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-16:00 Eastern Time Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Description: Switserse frank geldeenheid opsies word aangehaal in terme van die Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie betaal en ontvang in Amerikaanse dollars. Kontrak Grootte: 10.000 Switserse frank Trading simbool: XDS vereffeningswaarde simbool: SBW CUSIP-nommer: 69337E 11 6 Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die waarde nedersetting versprei onder die simbool SBW. Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê 01 x 10,000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 600000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-16:00 Eastern Time Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Description: Nieu-Seeland dollar geldeenheid opsies word aangehaal in terme van die Amerikaanse dollar per eenheid van die onderliggende geldeenheid en premie betaal en ontvang in Amerikaanse dollars. Kontrak Grootte: 10,000 Nieu-Seeland Dollar Trading simbool: XDZ vereffeningswaarde simbool: JQL CUSIP-nommer: 693369 10 0 Oefening Styl: Europese vervaldatum: Die derde Vrydag van die verval maand. Verstryking Cycle: Kwartaallikse op die Maart-siklus plus twee bykomende naby-termyn maande (ses maande te alle tye). Nedersetting: VS dollar vereffeningswaarde vir Verval Kontrakte: Die lokoprys op 00:00:00 Eastern Time (middag) op die vervaldatum. Die waarde nedersetting versprei onder die simbool JQL. Raadpleeg PHLX Reël 1057 vir verdere inligting. Laaste verhandelingsdag vir Verval Kontrakte: Die derde Vrydag van die verval maand. Kontrak Point Value: 100 (dit wil sê 01 x 10,000) Oefening (Strike) Prys intervalle: Die Exchange sal vaste punt tussenposes van uitoefeningspryse bepaal. Oor die algemeen, sal die oefening (staking) prys interval ingestel teen die helfte van-sent tussenposes. Raadpleeg PHLX Reël 1012 vir verdere inligting. Premium aanhaling: Een punt 100. So 'n premie kwotasie van 2.13 is 213. Die minimum verandering in 'n premie is 0,01 1,00. Posisie beperkings: 600000 kontrakte aan dieselfde kant van die mark. Hedge vrystellings beskikbaar. Vir meer inligting raadpleeg PHLX Reëls 1001 en 1002. Handelsure: 9:30-16:00 Eastern Time Uitreiker en Borg: Die Options Clearing Corporation (OCC) Produk spesifikasies is onderhewig aan verandering. Skommelinge in die onderliggende mag 'n quotwrap aroundquot situasie waar alternatiewe simbole gebruik kan word veroorsaak. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (quotODDquot) ontvang. Afskrifte van die vreemde is beskikbaar by jou makelaar, deur te bel 1-888-OPSIES, of die regte opsies te Clearing Corporation, Een Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606. Die inligting op hierdie webwerf verskaf slegs vir algemene onderwys en inligting doeleindes en daarom moet nie oorweeg word nie volledige, akkurate, of stroom. Baie van die sake bespreek is onderhewig aan gedetailleerde reëls, regulasies, en statutêre bepalings wat op vir addisionele detail verwys moet word en is onderhewig aan veranderinge wat nie kan weerspieël word in die webwerf inligting. Die Philadelphia-aandelemark aanvaar geen verantwoordelikheid vir enige foute of weglatings in die webwerf. Geen verklaring binne die webwerf moet vertolk word as 'n aanbeveling te koop of te verkoop 'n sekuriteit of om belegging advies. Voor die aanbeveling of handel die FX Opsies Produk, is seker te kontak jou firmas nakoming departement met betrekking tot registrasie, kwalifikasies en vereistes goedkeuring by jou firma. FX Opsies is 'n geregistreerde handelsmerk van die Philadelphia-aandelemark, is Inc. Verwante LinksEuro FX termynkontrakte en opsies Euro FX termynkontrakte en opsies op termynkontrakte verhandel teen CME ontwerp om veranderinge in die VSA dollar waarde van die euro te weerspieël. Termynkontrakte is aangehaal in die VSA dollar per euro, en roep vir fisiese aflewering by verstryking. Uitgeoefen opsies kontrakte vereffen deur die lewering van termynkontrakte. Euro Fx kruis-koers termynkontrakte en opsies op termynkontrakte weerspieël die waarde van die euro teenoor die Britse pond, die Japenese jen en die Switserse frank. Euro FX kruis-koers termynkontrakte aangehaal as die teen-geldeenheid (d. w.z, Britse pond) per euro en is fisies by verstryking gelewer. Uitgeoefen opsies kontrakte vereffen deur die lewering van termynkontrakte. Finansiële instellings, beleggingsbestuurders, korporasies en private beleggers kan Euro FX en Euro FX kruis-koers futures en opsies gebruik om die risiko's wat verband hou met valuta koers skommeling te bestuur en om voordeel te trek uit winsgewende geleenthede wat spruit uit veranderinge in currancy tariewe. Kontrak spesifikasies Trading Eenheid Euro FX Futures: € 125,000 fisies afgelewer Euro FX Opsies: Een Euro termynkontrak Trading Hours Futures: Vloer / 7: 20 a. m.-2: 00 uur 's middags. LTD (09:16 voormiddag.) GLBX2 Mon / Do 04:30 p. m.-4:00p. m. Sun amp Hol 05:30 p. m.- 04:00 pm. Opsies: Vloer / 7: 20 a. m.-2: 00 voormiddag. LTD (2:00 pm.) GLBX2 Mon-Do 02:30 p. m.-7:05a. m. Sun amp Hol 05:30 p. m.-7:05a. m. Trading Maande Futures: Ses maande in die Maart kwartaallikse siklus, Maart, Junie, September, Desember Options: Vier maande in die Maart-siklus, Maart, Junie, September, Desember en twee maande nie in die Maart-siklus (seriële maande), plus 4 weeklikse verval. Punt beskrywing Futures: 1 punt 0,0001 per euro 12,50 per kontrak opsies: 1 punt 0,0001 per euro 12,50 per kontrak Minimum prysskommeling Futures: Gereelde / 0,0001 12.50, Kalender Smeer / 0,00005 6.25, Alle of geen / 0,00005 6.25 Options: Gereelde / 0,0001 12.50, taxi 0,00005 6.25, Spesiale helfte Merk 0,00005 6.25 vir premie Dit 0,0005, versprei w / netto premie Dit 0,0005, nie-generiese combo ambagte LT 0,0010. Opsies trefpryse opsies: 0,01 per euro, bv 1.0500,1.0600, ens. Vir die eerste sewe verval, sal bykomende staking pryse gelys op 0,005 tussenposes, bv 1,0550, 1,0650. ens Product Code Futures: ClearingEC, TickerEC, GLOBEX26E, PRSEC, AONUG, (100 Drempel) Opsies: skoonmaak Oproepe / PutsEC, Ticker CallsEC, Ticker PutsEC, PRS, oproepe / PutsZC, Weekliks Expiration Options: Calls1XC / 5XC, Puts1XP / 5XP , AONUG (100 Drempel) hoe om te lees die valuta termynkontrakte Options Table (met 'n bietjie teorie) Deur dr William Pugh Voorbeeld van 'n geldeenheid futures opsie tafels met behulp van die Switserse Frank. Swiss Franc (CME) 125,000 frank sent per franc Strike Oproepe Settle Puts-Settle Prys Februarie Maart April Februarie Maart April Die premies wat jy sien in die matriks is die versekering 0,60 1,04 1,38 7100 0,38 0,82 1,26 premies aan die koper die reg waarborg te koop of te verkoop 0,30 0,84 1,18 7150 0,65 1,18 1,56 SwFrancs by die aangeduide trefprys. 7200 0,20 0,70 1,02 0,96 1,50 1,78 Voorbeeld: 'n optog oproep om SWF te koop teen 71 1/2 sent sou kos 0,84 sent / SWF. Die kontrak, vir 125,000 Frances sou kos 0,84 sent keer 125,000 frank. Let op die belangrike inligting aan die bokant van elke currencys tafel. Eerste is die kontrak grootte vir Toekomsnavorsing opsies, wat altyd sal gelyk wees aan die grootte van 'n termynkontrak. Dat die twee gelyk is nie verbasend nie, as die koper van 'n koopopsie het die reg (maar nie die verpligting) om 'n termynkontrak op die ooreengekome op trefprys te koop. (Die eienaar van die verkoopopsie het die reg om die kontrak te verkoop). Die tweede stukkie inligting is die eenheid van VS geldeenheid wat die opsie premie (of opsieprys) is in aangehaal. Gewoonlik is dit sent per eenheid van buitelandse valuta (hier die frank). Die beste manier om die tafel te verstaan is om 'n paar premium (prys) aanhalings analiseer. Ek sal illustreer met behulp van beide spekulante en verskansers. Kom ons kyk na 'n koopopsie (met behulp van die spekulant as 'n voorbeeld) Veronderstel jy is 'n spekulant en is optimisties oor die Swiss Franc. Die mees direkte ding wat jy kan hier doen, is om 'n koopopsie koop. (Verkoop stel ook mag 'n lomp houding wees, maar dit is in die eerste plek 'n manier om premie-inkomste te verdien.) As ons kyk na die tweede ry (die lyn in rooi). jy kan 'n Maart oproep vir 0,84 sent (of 0,0084) per Swiss Franc koop. Aangesien hierdie kontrak is vir CHF 125,000 per kontrak. die prys per kontrak werk uit tot minder as 125,000 sent (1050). Wat kry jy vir jou 1050. (Kommissies Voeg, by the way.) Jy het die reg om 'n CHF termynkontrak te koop teen 'n prys van 0,715 per franc voor of op die derde Woensdag in Maart. Dit sal voeg tot 89375 vir die 125,000 frank, net as jy wil aflewering neem (plus die 1050 koste van die oproep). Maar selde sal die spekulant (of die hedger vir die saak) oefen die opsie. Die doel van die spekulasie is om 'n wins te maak indien die opsie eindig in-die-geld of laat dit waardeloos verval anders. Byvoorbeeld, veronderstel op daardie derde Woensdag van die onderliggende toekoms sluit om 73 sent. Aangesien jy die reg om Switserse Franke termynmark die markwaarde te koop, wat op 73 sent, vir 'n skamele 71,5 sent het, eindig julle opsie up wat die moeite werd 1.5 sent keer 125,000 Switserse frank (1875 per kontrak). As jy net betaal 1050 vir die kontrak, maak jy 'n wins te maak. In teenstelling, as die toekoms sluit om 71,5 sent of laer op daardie noodlottige Woensdag jy verloor die hele 1050, as jou oproep verstryk waardeloos. Sedert die kontrak Maart verstryk op die derde Woensdag in Maart, kan jy wil vir 'n bietjie meer tyd om daardie moord in geldeenhede maak. So koop die April kontrak plaas. meer tyd om te spekuleer (met 'n streng beperking op jou verliese, maar teoreties geen beperking op jou potensiaal wins). Tog is hierdie die langer termyn kontrak in wese die toevoeging van 'n maand van versekering, so die premie sal hoër wees (0,0118 per Switserse frank). Kom ons kyk na 'n verkoopopsie (met behulp van die hedger as 'n voorbeeld) Veronderstel jy is hedger, wat lank die Switserse frank (iemand skuld wat jy Swissies). Jy kan natuurlik net die slot in 'n vorentoe of toekomstige koers deur die verkoop van die CHF op die vorentoe mark, termynmarkte, of leen 'n paar frank (die plek of geld-mark heining). En as jy tevrede is met die slot in 'n koers. t hen hierdie strategie sal die minste duur wees. Maar wat as die bedrag wat jy skuld is voorwaardelik. dit is, of jy kry die Swissies hang daarvan af of die Switserse kliënt besluit om jou poging om vir hom 'n produk of diens te verkoop aanvaar. Aangesien jy nie seker of jy al 'n lang blootstelling aan die Switserse franc totdat jy 'n ferm ja van die kliënt te kry wat jy gebruik 'n verkoopopsie te verskans. Of neem die geval waar jy 'n vaste verbintenis, wat as jy nie regtig bekommerd dat die Switserse Frank sal val, in die feit dat jy voel dat die Franc is geneig om te styg. Jy doel kan wees om in 'n posisie om te wen as die Swiss Franc styg. 'N put sou toelaat om opwaartse potensiaal te geniet, terwyl die beperking van nadeel verliese (weer, net soos konvensionele versekering). In beide gevalle. jy wil beskerm word as die CHF val deur die vloer. 1) In die voorwaardelike geval, as jou bod aanvaar jy sal lank wees die CHF. 2) I n die geval waar jy hoop vir 'n meevaller kry, jy weet dat jou vermoede kon uitdraai verkeerd. In beide gevalle. jy wil in staat wees om weg te loop van die opsie indien die Swissie styg. 1) As die bod val deur, dont u wil hou 'n kort posisie in die termynmark (en nie Switserse kliënt). 2) As jy 'n ferm kliënt en as jou vermoede blyk korrek te wees, sou jy wil in staat wees verkoop jou toekoms Swissies op die mark, nie op 'n sekere ouer toegesluit-in prys. Veronderstel, jy hoef net 30 dae beskerming: Weereens, kyk na die tweede lyn. kies die kortste duur sit - wat verkoop teen 'n premie van 0,0065 per Swiss Franc. Die prys per kontrak werk uit te 812,50. Jy het basies gekoop 'n versekeringspolis wat, indien die CHF val, beperk die verlies van jou verkoopprys te 71,5 sent. Jy het die reg om 'n CHF termynkontrak verkoop teen 'n prys van 0,715 per franc voor of op die derde Woensdag in Februarie. Soos die geval van die oproep, is die opsies selde uitgeoefen nie, maar eerder verkoop terug na 'n opsie skrywer voor verstryking. Byvoorbeeld, veronderstel op daardie derde Woensdag van die onderliggende toekoms sluit om 71,5 sent of hoër: Jy verloor die hele 812,50 as jou sit verstryk waardeloos. Aangesien jy nie 'n spekulant, verloor is meer soos sonder om jou motor versekeringspolis te gebruik. Jy was eenvoudig 'n poging om die dollar waarde van 'n paar Switserse bates te beskerm, maar die bates didnt behoefte beskerming na alles. (Die CHF het nie ly 'n ongeluk.) In teenstelling, as die Swiss Franc val tot 65 sent. jy sal die put gebruik. Aangesien jy die reg om 65 sent Switserse Franke verkoop vir 71,5 sent het, eindig julle opsie up wat die moeite werd 6.5 sent keer 125,000 Switserse frank (8125) per kontrak). Jy maak 'n wins te maak, wanneer jy dit verkoop terug na 'n put skrywer. Die wins sal gedeeltelik bedek jou verlies in waarde van die Switserse frank dat jou dae verleng is. Soortgelyk aan die opsie oproep, hoe langer die termyn van die versekering, hoe hoër is die put premie. Dieselfde voorbeeld van 'n geldeenheid futures opsie tafels met behulp van die Switserse Frank. Swiss Franc (CME) 125,000 frank sent per franc Strike Oproepe Settle Puts-Settle Prys Februarie Maart April Februarie Maart April 0,60 1,04 1,38 7100 0,38 0,82 1,26 7150 0,30 0,84 1,18 0,65 1,18 1,56 7200 0,20 0,70 1,02. 96 1.50 1.78 die staking (of oefening) prys en of die opsie is in - of out-of-the-geld koopopsie: As ons kyk na die kolom in rooi. jy kan 'n April oproep te koop vir 1,38 sent, 1.18 sent, of 1,02 sent per Swiss Franc. T Hese kontrakte kry goedkoper as die trefprys styg. Sedert 'n oproep van die reg om te koop gee een, 'n hoë koopprys minder wenslik is as 'n lae prys. 'N Oproep is in-die-geld as dit intrinsieke waarde vandag. (As die oproep vandag is uitgeoefen en dit toegelaat een te CHF termynmark te koop onder die mark prys, dan die oproep het intrinsieke waarde.) Die intrinsieke waarde (IV) is maklik bereken, want 'n oproep, 'n eenvoudig trek die opsies trefprys van die markwaarde van die toekoms. 'N negatiewe waarde beteken eenvoudig die intrinsieke waarde nul is. Die IV word gewoonlik uitgedruk op 'n per geldeenheid basis (soos die tafels): Gestel die waarde van die onderliggende geldeenheid toekoms is 71,3 sent, dan is die IV van die drie oproepe is 0,3 sent vir die 7100 trefprys oproep en nul vir die ander twee. Die oorblywende premie word gewoonlik bekend as die tyd premie (soms, spekulatiewe premie). Die tyd premies sal die (prys) premie verminder met die IV wees: 1,38-0,30 1.08 en net 1,18 en 1,02 vir die hoër staking pryse. Sommige dinge wat die tyd premie beïnvloed: die Black-Scholes model was een van die eerste algemeen aanvaarde metodes van beraming 'n opsie premie. Saam met die opsies IV, die formule aanvaar die opsies TP geraak word deur Time to verstryking. hoe meer tyd, hoe groter is die tyd premie. (Dit wasnt so hard.) Wisselvalligheid van die onderliggende bate. die meer riskante die geldeenheid, hoe groter is die tyd premie (die peso het gewoonlik groter tyd premies as die Swiss Franc). Onthou, opsies is analoog aan versekering en 'n riskante bestuurder het gewoonlik 'n hoër premie te betaal. 3) Graad dat die opsie is in-of out-of-the-geld. Eenvoudig gestel, die opsie met die kleinste TP is een op-die-geld Aan die twee uiterstes, maar die TP krimp: 'n diep uit-die-geld opsie (byvoorbeeld, 'n 79 sent trefprys oproep), sou net het 'n baie klein kans om 'n positiewe IV voor verstryking. Die CLL skrif is bereid om 'n baie lae premie vir hierdie lang geskiet aanvaar. Die ander uiterste, 'n diep in-die-geld opsie (byvoorbeeld, 'n 60 sent trefprys oproep), sou min beskerming aan die oproep koper (dus min versekering) aan te bied. Terwyl die totale prys hoog sou wees, sou hierdie prys grootliks die oproepe intrinsieke waarde wees. Sit opsie: As ons kyk na die kolom in die groen. jy kan 'n April put koop vir 1,26 sent, 1.56 sent, of 1,78 sent per Swiss Franc. T Hese kontrakte kry duurder as die trefprys styg. Aangesien 'n put die reg om te verkoop gee een, 'n hoë verkoopprys is meer wenslik is as 'n lae verkoopprys. A sit in-die-geld as dit intrinsieke waarde vandag. Die intrinsieke waarde (IV) is maklik bereken, want 'n put, 'n trek eenvoudig die markwaarde van die toekoms van die opsies trefprys. 'N negatiewe waarde beteken eenvoudig die intrinsieke waarde nul is en die oproep is out-of-the-geld. Veronderstel die waarde van die onderliggende geldeenheid toekoms is 71,3 sent, dan is die IV van die drie wan is nul vir die 7100, 0.2 sent vir die 7150 trefprys sit en 0,7 sent vir die 7200 plaas. (Onderskeidelik vir die 7100, 7150 en 7200) 0,70 1,08-0 1.26 1.56 - - 0,20 1,36 en 1,78 1,26: die tyd premies sal die (prys) premie verminder met die IV wees. Sommige dinge wat die tyd premie 1) Tyd om verstryking raak. hoe meer tyd, hoe groter is die tyd premie. 2) wisselvalligheid van die onderliggende bate. die meer riskante die geldeenheid, hoe groter is die tyd premie. 3) Graad dat die opsie is in-of out-of-the-geld. Soortgelyk aan die redenasie vir die opsie oproep, net omgekeer rigting, aangesien 'n put gee jou die reg om te verkoop.
No comments:
Post a Comment